海外期貨及期權服務

全球金融市場瞬息萬變,傳統的市場已逐漸不能完全滿足投資者要求投資多元化、分散地域性風險的需要。為助客戶捕捉更多投資良機,英皇證券誠意為客戶提供多元化的海外期貨交易服務,當中包括外匯期貨、商品期貨及指數期貨等。

期貨是包含金融工具或未來交易實物商品銷售的金融合約,一般會於商品交易所進行買賣。期貨合約是一種指數或商品在未來某一日期的價值。主要環球股票市場如美國、英國、新加坡及日本等,不論交易量或金額均領導全球,指數期貨流通量大。而外匯、貴金屬、原油及其他商品期貨等則可為閣下的投資組合提供更多盈利及對沖投資工具的選擇。

期權是一種能在未來某特定時間以特定價格買入或賣出一定數量的某種特定商品(包括股票或證券等)的權利。是以期貨為基礎而衍生的一種金融工具。期權的持有者可以在該項期權規定的時限內選擇行使或不行使該權利,而期權的出售者則負有期權合約規定的義務。

 

期貨保證金要求及合約細則列表

海外

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期權保證金要求及合約細則列表

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金屬期貨

紐約商品交易所

紐約商品交易所是最活躍的金屬交易所,其次是倫敦金屬交易所和東京商品交易所,主要交易的金屬包括:金、銀、銅、鈀、鉑、鉛、鋅、錫和鎳,其中金、銀、鈀、鉑亦被稱為貴金屬期貨。

倫敦金屬交易所

倫敦金屬交易所是全球最大的基本金屬及其他金屬的期貨和期權交易市場。倫敦金屬交易所提供了短期從交易日開始到3個月到期的合約,還有長至123個月的合約,它同時還允許現貨交易。

東京商品交易所

東京商品交易所(TOCOM)是日本最大的衍生品交易平台,它提供貴金屬、石油、能源產品和橡膠的期貨合約。

主要產品:

銅期貨

紐約商品交易所和倫敦金屬交易所是最活躍的銅期貨交易所。 銅的主要工業用途包括電線與電纜、電磁鐵、真空管及汽車零件等。此外,銅的開採成本低,電和熱傳導性高,是一種易於處理的金屬,它通過熔化、澆鑄、軋製等工序來改變形狀,易於製作出不同的工具,廣泛用於日常生活用途。

黃金期貨

黃金期貨是黃金商業生產者和使用者的對沖工具,他們提供全球黃金買賣價格和多樣化投資組合的機會。此外,它們提供不間斷的交易機會,因為黃金價格對政治和經濟活動迅速作出反應,它也可作為投資金條、金幣和採礦類股票一種替代品。

白銀期貨

白銀期貨是白銀交易的重要工具。自1963起,紐約商品交易所開始提供白銀期貨交易,日本東京商品交易所也在1984年推出了白銀交易。由於紐約商品交易所和東京商品交易所的合約內白銀數量不同,能為市場參與者提供更多的選擇。

鈀金期貨

鈀金是一種罕見、有光澤的銀白色金屬,也是一種過渡金屬,性質像鉑,但它的熔點比鉑稍低及稍為堅硬。現時只有少數國家如俄羅斯和南非有鈀礦開採。鈀的應用除了用作製作首飾外,也有能製造汽車的催化過濾器、電子零件和牙科醫療設備等。

鉑金期貨

鉑金是最稀有的貴金屬之一,其稀有程度比黃金高30倍,每年產量只有160噸,比黃金的1500噸少。目前,雖然有60個國家有鉑金開採,但是大部分生產集中在南非和俄羅斯,而這兩個國家的儲備量佔據了全世界的98%。

影響價格因素

  • 生產國的生產狀況
  • 回收供給
  • 海外金屬價格行情
  • 工業需求的增減
  • 全球經濟狀況

股價指數期貨

道瓊斯工業平均指數

道瓊斯工業平均指數是一個股票市場指數,由華爾街日報和道瓊斯公司創始人查理斯.道創造出來。到目前為止,該指數包含在美國上市30間最大資本和著名的公司,也是美國股市中工業發展的基準和最具代表性的市場指數。

標準普爾500指數

標準普爾500指數始創於1957,這是美國股市指數之一,它是基於500間在紐約證券交易所及納斯達克交易所上市的大型公司的市值,利用加權方法計算的股票指數,也是投資者瞭解美國股市和美國經濟的指標。

納斯達克100指數

納斯達克100指數始創於1985年2月,它包括100家最大的美國國內和國際非金融公司股票,指數內組成的公司全是在納斯達克交易所上市,它是一個經編制後的市值加權指數,是為了避免小部份大型資本公司的波動對指數有不正常的影響,它的基礎價格指數最初設定為250。

日經225指數期貨(美元)

在美國CME上市的日經225指數,包括225間在東京證券交易所上市的大型藍籌公司,指數採用算術平均方式編制成。由於日本證券市場是世界第二大證券市場,而期貨交易量也在亞洲佔據領先地位,因此日經225期貨能成為投資者提供套戥和對沖活動的工具。

新加坡新華富時中國A50指數期貨

新加坡新華富時中國A50指數期貨,是世界上最活躍及跟蹤中國A股市場的境外期貨,該期貨為市場參與者提供避險作用,以及提供投資者離岸投資渠道,它也可作為交易者對其相關產品的離岸股票之間套戥的工具。

A50指數期貨合約及人民幣期貨合約一併運用,投資者將會更方便及更全面地管理中國股票和人民幣與美元之間的風險。

影響價格因素

  • 全球及美國經濟增長
  • 企業未來的盈虧前景
  • 通脹展望及經濟數據
  • 美國美元及金融政策
  • 國際及美國政治因素
  • 天災、地緣政治糾紛及突發事件

能源期貨

原油

原油是生產石油產品的主要原料,經過精煉,原油可分解為以下產品:

  • 石油氣:用於加熱、烹飪、製造塑膠
  • 電油或石油醚:將進一步加工成為汽油
  • 汽油:汽車燃料
  • 煤油:噴射引擎和拖拉機的燃料
  • 重油或柴油:用於柴油燃料和加熱油
  • 潤滑油:用於機油、潤滑脂、其他潤滑油
  • 燃料油:用於工業燃料

天然氣

天然氣 天然氣是在地下深處的岩層或煤層中的甲烷組成之氣態化石燃料,它通常用於天然氣動力發動機、發電、家用烹調及加熱燃料。與原油相比,天然氣更清潔,溫室氣體排放更少。

汽油

經過精煉後的原油會產生50%的汽油和25%的取暖油,其中汽油是一種易揮發及易燃的液體,它也是最重要的輕質油產物,可作為航空燃料、汽車石油汽和溶解劑等。

取暖油

取暖油主要用於北美的家庭恆溫取暖,約85%的取暖油是產自美國,其餘從加拿大,委內瑞拉和維京群島進口。取暖油在冬季會普遍增加需求,確保冬季供暖之用。

影響價格因素

  • 美國石油供求
  • 石油輸出國地緣政治及出口限制
  • 石油輸出國家組織的出口政策
  • 生產及練油設備的運作
  • 替代性產品的供求狀況:如太陽能、核能、天然氣等
  • 各國能源及環保政策
  • 各國景氣及經濟發展
  • 季節性因素

農產品期貨

玉米期貨

玉米是全世界總產量最高的糧食農作物,除了作為飼料外,也是可作為工業生產澱粉和發酵類藥品的主要原料。美國是玉米最大的生產國,每年產量約有3.32億噸,當中大約40%的玉米被提煉為乙醇,用作工業用途。

黃豆期貨

黃豆是一種最重要的農產品,可用於食用和榨油。此外,黃豆含優質和高含量植物蛋白資源,其成分和組成比肉類食物含量高出兩倍。黃豆製品包括豆腐、豆干、醬油及素食產品,黃豆也可用作提煉蛋白質及藥物原材料。

黃豆油及黃豆粉期貨

黃豆油是從黃豆中提取的植物油脂,是目前世界上產量最多,而且耗用量最大的植物油,約佔整體植物油產量的30%,也是全球最大的食用油。大豆油提取後的淨餘物質為豆粉,在飼料和食品工業中廣泛被應用。優質蛋白質和大豆纖維是現代素食產品的主要材料,而豆粉正是它的主要原材料。

燕麥期貨

燕麥生長在低溫區域,它比其他穀類對夏天溫度要求較低。它能承受較多雨水及潮濕氣候。因此,燕麥適宜種植在歐洲、俄羅斯、加拿大和美國北部。燕麥的營養價值很高,超過 85%的燕麥用作農業的飼料,其次用作醫療保健產品。

小麥期貨

小麥是世界上總產量佔第二位的農作物,主要產地為中國、印度及美國。小麥用途廣泛,除日常食用外,小麥經過發酵後可製成啤酒、酒精飲品或燃料,麥草也可作為飼料或鋪設屋頂的材料,莖部可作為編織和造紙等原料。

棉花期貨

棉花主要生產國為中國、緊隨其後的是印度和美國。經過加工,棉花可以用作紡織產品,如衣服,浴巾,長袍,牛仔褲等。 隨著世界經濟不斷增長,紡織工業的快速發展,對棉花的需求進一步增加。

咖啡期貨

咖啡期貨主要在美國 NYBOT 交易所買賣,咖啡期貨合約以阿拉比卡咖啡為基準,因為它的味道在市場上是最受歡迎,阿拉比卡咖啡生長在氣候溫和及高海拔的地區,主要生產國為巴西,哥倫比亞和其他拉丁美洲國家。

糖11期貨

糖11是世界原糖交易期貨合約的基準,它主要來自糖精和甜汁蔬菜。經過提煉後的原糖可以成為國際上交易的糖製品。 現今,主要的產糖國是巴西,印度,歐盟,中國和泰國。

橙汁期貨

橙汁的主要產地為巴西及美國,兩個國家的產量加起來佔全球產量九成多。因此,橙汁期貨的價格主要受到巴西及美國供求的影響。另一方面,氣候也是影響橙汁價格的主要因素,特別是美國佛羅裡達洲,冬天有霜害,夏天有颱風,對橙汁價格波動的影響很大。

影響價格因素

  • 天氣變化
  • 國際供求需量
  • 國家進出口政策
  • 新耕種科技
  • 代用品
  • 運輸成本

貨幣期貨

1972年5月芝加哥商品交易所推出第一張貨幣期貨合約,該合約是一種由交易所制定的標準化合約,要求定的日期、價格(匯率)和數量上的一種貨幣交易。貨幣期貨主要功能包括套戥保值,投機和避險作用。隨著國際貿易的快速發展和全球經濟一體化的迅速發展,貨幣期貨交易量一直持續增加,它不僅成為有效的外幣避險工具,而且也為交易商和投機者提供了追求利潤的平台。

貨幣期貨的種類包括:

主要交易貨幣期貨包括:歐元/美元、英鎊/美元、澳元/美元、美元/日元、美元/瑞士法郎和美元指數。

特別受關注的貨幣期貨 -
美元指數

美元指數是綜合美元對一籃子貨幣的匯率變化的期貨合約。對美元的權重主要分別為歐元57.6%、日元13.6%、英鎊11.9%、加拿大元9.1%、瑞典克朗4.2%及瑞士法郎3.6%。

影響價格因素

  • 本國及美國經濟數據
  • 進出口數據
  • 通貨膨脹值
  • 國際收支平衡
  • 各國資金流向
  • 美國金融利率政策
  • 國家主權評級
  • 政治及天災因素