创维集团(751.HK) - 积极转型业务
2022-07-11
英皇证券研究部
大市回稳，续在22000水平争持，除了政策受惠股以外，投资者亦转向中期业绩的部署之上，盈喜股是焦点。创维刚发盈喜，料对股价起刺激作用，可留意。
创维近年锐意转型，除传统的电视业务外，也积极发展新业务，如数字公司持续推动家庭接入业务，包括光接入设备1,500万台，Wi-Fi 6路由器、汽车电子系统、智能城市系统等；还有美式三门冰箱、智能滚筒洗衣机绿色产品，以及分布式光伏业务，都是潜在新增长点。
创维预计，其下A股上市公司创维数字股东的净利润人民币4.30亿元-5.50亿元，同比增长51.29%-93.51%；扣除非经常性损益后的净利润为3.82亿元-5.03亿元，同比增长152.68%-232.72%，主要是数字智能终端、宽带连接设备的销售数量、营收规模以及毛利率比上年同期增加所致。
2022 年是创维的「加快转型发展年」，积极推进智能化、精细化、国际化三大战略，扩大在多媒体、智能系统技术、智能电器、新能源及现代服务业五大业务板块上。创维数字的强劲表现，反映转型策略具成效。今年下半年，预期家电消费上升，可带动业务增长，其股价已调整约44%，现价回报与风险吸引，建议HK$4.20吸纳，上望HK$4.8，止蚀为HK$3.8。