网易(9999.HK)新游戏上线表现佳

英皇证券研究部

网易旗下爆款《暗黑破坏神：不朽》国服版本周一终上线，首日即位列中国iOS免费榜榜首，及iOS畅销榜前十，料有望助力网易三季度营收表现。该游戏推迟上线一度造成网易股价波动，目前已基本收复此前跌幅，可续关注网易。

《暗黑破坏神》作为暴雪娱乐的知名游戏IP，一直被视为今年网易重要营收增长点。根据SensorTower的统计数据，《暗黑破坏神：不朽》海外上线首月即收获了约1,500万次的下载量和约5,400万美元的预估流水。在2022年6月中国手游产品在海外市场收入排行榜中，《暗黑破坏神：不朽》空降榜单第3位。受国内游戏监管政策及审批不稳定影响，网易希望进一步增加海外市场的收入占比，《暗黑破坏神》作为海外知名IP,可帮助网易打开欧美市场。而该游戏在国内市场的上线，缓和投资者对监管再度收紧的担忧，也有利于网易确保第三季收入的稳健增长。

此外，网易旗下另一款手游《无尽的拉格朗日》在上市9个月后，迎来新的收入纪录，其6月收入环比增长163%，跻身大陆iOS手游收入榜第8名。《永劫无间》主机版于6月23日登陆Xbox，《哈利波特》海外版也有望在第三季上线。

网易预计将于8月下旬发布次季业绩，料可达到市场预期，第三季在新游戏发力下，游戏收入增长有望提速。建议HK$150买入，暂上望HK$190，跌破HK$138止蚀。