汇控(5.HK)派息吸引

英皇证券研究部

美联储9月议息暗示高利率或持续较长时间，美元指数和长债息率急升，投资者风险偏好审慎，无风险利率趋升令市场青睐高息及盈利前景稳健的股份。汇控股息回报吸引，此前上调全年净利息收益指引并展开回购，可作为波动市况下收息之选。

汇控次季表现胜预期，第二季列账基准除税前利润录88亿美元，收入增加45亿美元⾄167亿美元，净利息收益率为1.72%，较2023年第⼀季上升3个基点。管理层调升净利息收益全年指引至350亿美元以上，预期2023及2024年实现有形股本回报率上调至15%。

汇控将于10月30日公布第三季季报，料表现稳健，同时有望继续实施股份回购计划。汇控现价预期股息率为为8.1厘，建议继续持有，上望HK$72。