中海油服(2883.HK)短线动力转强
2022-01-10
英皇证券研究部
美国10年期债息急升，资金有流向价值股迹象。料今年经济持续复甦，国际油价表现稳，油企资本开将支增加，油服股值得留。以基本面而论，中海油服最为稳健，过去一个月，其股价反复回升，形成上升通道，动力转强。
中海油服今年首三季营业收入为198.8亿元人民币(下同)，按年下跌7.3%；淨利润14.5亿元，按年下跌32.6%。基本每股收益0.3元。若单看第三季，收入为71.4亿，而淨利为6.2亿，相对上半年，增长是加快。
国际油价偏强，反映在全球经济复甦下，石油需求仍不俗。在目前的油价水平，国际油企将加大资本开支，以巩固自身的石油储量，这将有利中海油服的核心业务，钻井平台每日租金收入及作业将有改善，有利推动收入及盈利增长。
中海油服去年全年微升4%，虽跑赢恒指国指，但相较油股，仍属落后，而股价已反映盈利下调的影响，今年或有复甦表现，现价息率3厘，具支持力，短线股价具动力延续升势。建议HK$7.0吸纳，目标价HK$9.0，止蚀HK$6.4。