中海油服(2883.HK)短線動力轉強
2022-01-10
英皇證券研究部
美國10年期債息急升，資金有流向價值股跡象。料今年經濟持續復甦，國際油價表現穩，油企資本開將支增加，油服股值得留。以基本面而論，中海油服最為穩健，過去一個月，其股價反覆回升，形成上升通道，動力轉強。
中海油服今年首三季營業收入為198.8億元人民幣(下同)，按年下跌7.3%；淨利潤14.5億元，按年下跌32.6%。基本每股收益0.3元。若單看第三季，收入為71.4億，而淨利為6.2億，相對上半年，增長是加快。
國際油價偏強，反映在全球經濟復甦下，石油需求仍不俗。在目前的油價水平，國際油企將加大資本開支，以鞏固自身的石油儲量，這將有利中海油服的核心業務，鑽井平台每日租金收入及作業將有改善，有利推動收入及盈利增長。
中海油服去年全年微升4%，雖跑贏恆指國指，但相較油股，仍屬落後，而股價已反映盈利下調的影響，今年或有復甦表現，現價息率3厘，具支持力，短線股價具動力延續升勢。建議HK$7.0吸納，目標價HK$9.0，止蝕HK$6.4。