网上开户
报价延迟最少十五分钟,更新时间为 资料提供:etnet 經濟通

英皇证券研究部

美国通胀压力持绩,美联储被迫转鹰,环球利率趋升,利好国际金融股。这个板块年初至今累升20%以上,大幅跑赢恒指。然而,股价已一定程度反映利好憧憬,短线调整压力料增加。渣打率先公布全年业绩,管理层对前景正面,由于估值仍低于国际同业,相信消化调整压力后,中线仍有上升空间。

渣打去年除税前法定溢利升108%至33亿元(美元,下同),较市场预期低。派末期息每股0.09元(约0.7港元);全年派息0.12元(约0.93港元),同样低于市场憧憬的约0.16元。渣打同时宣布,短期内开始7.5亿元股份回购,目标未来3年向股东回馈逾50亿元,较过往3年的共26亿元几乎倍增。

整体上业绩较预期弱,亚洲业务上季突转蚀5000万美元,表现较差的是香港及内地市场。季内香港经营收入7.5亿美元,按年跌逾7%,有2.05亿美元信贷减值;内地市场信贷减值2100万美元,其他减值更录3.01亿美元规模,减值主要是在渤海银行(09668)的投资。

虽然渣打上季拨备高于预期,主要是对渤海银行的投资减值,但管理层将5%至7%增长的中期指引水平提升到8%至10%、承诺将成本与收入比率定在60%左右等,是对前景具信心的强烈信息。现价计,渣打市账率约0.5倍,估值较国际同业低,其核心的新兴市场复甦情况不俗,加上中港市场增长潜力大,中线前景良佳,建议趁绩后股价调整低吸,买入价HK$56,目标价HK$65,止蚀HK$52。

其他消息及推广

2024-02-28
普拉达(1913.HK)受惠中国奢侈品销售具韧性
个股推介
2024-02-27
时代电气(3898.HK)股价有上升空间
个股推介
2024-02-26
联想集团(992.HK)可候低吸纳
个股推介
2024-02-23
中远海控(1919.HK)受惠红海危机升温和国企改革
个股推介

Cookies可让我们优化与个人化您的用户体验。继续使用网站,代表您同意本公司隐私政策, 条款与细则以及Cookie政策

接受