縱橫匯海 MW財經周五 (3/7/26) 美國非農數據核心影響修正
美國非農數據核心影響修正
周四港股放量震盪，全日成交3696億，創一個月峰值，資金換馬跡象極度清晰。
隔夜恒指夜期小幅高水6點，早盤小幅高開，23588為今日第一道分水嶺，穩住該位置才有衝擊上方高壓的動能。
阻力參考23588/23747/24288*
支持參考23104/23000/22944
今日資源(紫金、洛鉬)、消費科技(小米、比亞迪、快手)及醫藥股大幅跑贏，銀行保險則拖低指數，資金明顯「棄穩追彈」。
6月非農新增就業僅5.7萬人，大幅不及11萬市場預期，5月數據同步下修，美國就業動能明顯轉弱；
市場快速壓低7月美聯儲加息概率至20%下方，10年期美債收益率回落、美元走軟，離岸人民幣CNH穩定在6.7880，長周期利好港股高估值資產估值修復。
美股呈現明顯資金高低切換 道指大漲594點刷新歷史新高，傳統價值藍籌、防禦資產受資金追捧；納指收跌0.8%，半導體、AI算力硬件集體重挫，美光、英特爾、半導體設備個股連續兩日大跌，市場共識發生轉變：AI硬件擴產導致算力過剩，高估值晶片賽道短期進入調整週期，僅AI軟件、應用層具備獨立行情。
今日美國獨立日假期，美股全日休市，晚間無美股盤面波動牽制；僅早間國內6月服務業PMI為唯一宏觀數據，港股全日走勢依靠自身存量資金博弈、板塊輪動，震盪節奏平緩、波段行情為主，不會出現單邊大漲大跌。
港股板塊昨對衝走勢，醫藥、整車、互聯網應用領漲，半導體硬件、AI算力龍頭領跌，科指高开低走最終收跌，權重分化拖累指數漲幅收窄；
南向北水淨流出19.74億，屬獲利調倉性流出，並非長線撤離；
比亞迪自研晶片催化股價大漲8%、石藥集團領跑藍籌漲8.3%；中芯國際、華虹宏力雙位數暴跌，成為盤面最大拖累項。
✅ 順資金節奏，短線可參考
創新藥/生物醫藥（今日最確定強勢板塊，震盪市核心避風港）
核心催化 高位晶片資金出逃，場內資金大規模切換至低位醫藥；板塊估值處五年低位，多重題材密集落地：石藥對阿斯利康小核酸藥合作、翰思艾泰AI製藥研發、石四藥新藥落地多重利好疊加；石藥、君實、啟明醫療個股輪動性強，整體走勢穩定性遠超科技賽道，適合底倉配置。
港股新能源整車+車規半導體
基本面支撐 6月國內車企交付數據普遍向好，比亞迪自研車載晶片實現自主化突破，行業邏輯從單純銷量比拼升級至技術壁壘競爭；長城汽車明確歐洲擴產計劃，板塊具備中報業績支撐，比亞迪、小鵬、吉利、長城汽車維持偏強節奏，可逢回調低吸。
互聯網平台&AI應用軟件
外部流動性改善疊加業務催化 美聯儲加息預期降溫修復板塊估值；快手可靈AI獲30億美元戰投、阿里巴巴整合企業AI辦公產品、騰訊雲調整GPU計費模式長線增收；資金避開硬體，轉入AI落地場景的互聯網龍頭，騰訊、美團、快手、阿里彈性靠前。
⚠️ 謹慎回避/逢高減持板塊，切勿抄底
晶片製造、存儲、AI算力硬件：海外半導體指數連續暴跌，算力過剩利空持續發酵，中芯、華虹短期弱勢格局難扭轉，反彈即減倉為主；
短期解禁次新股：7月整體2550億解禁潮來襲，智譜、天數智芯下周解禁，次新板塊情緒受壓；
補充觀察支線
黃金有色板塊：美元、美債收益率下行帶動金價企穩，可小比例配置對衝大市波動風險。
利好個股
1. 快手(1024)：AI業務30億美元增資落地，AI應用價值重估；
2. 石藥(1093)對外達成海外藥研、AI製藥合作，業務增量確定；
3. 騰訊(700)、美團(3690)：昨日大手筆回購托底股價；
📅MW財經日曆
美國獨立日假期
09：45 中國RatingDog 6月服務業PMI
港股通調整 今日起正式納入大金重工，後續南向資金被動配置；
配置配比 醫藥創新藥＞汽車整車＞互聯網AI應用，三大板塊均分倉位實現風險分散；
後續前瞻今晚無外圍數據，下周一港股才會迎來新一輪美股消息催化，周五以區間震盪、結構性個股行情為主。
個股消息補充
阿里巴巴(9988)據報正整合旗下人工智能代理(AI Agent)產品，將以通用桌面智能體QoderWork為基礎，包括AI原生工作平台悟空(Wukong)、騾子快跑(MuleRun)的能力，整合升級成為一款更強大，以及面向企業生產力場景的AI產品。
快手科技(1024)將其可靈AI相關資產及業務整合至「北京可靈」旗下，並與多名投資者達成協議，通過增資擴股引入總額最高約30億美元的戰略投資，並同步進行業務重組及實施員工股權激勵計劃。
石藥集團(1093)已與全球生物製藥領導者阿斯利康訂立合作、選擇權及授權協議，以建立戰略研發合作，並利用集團專有的siRNA藥物發現平台和肝外靶向遞送平台開發新型小核酸候選藥物。
長城汽車(2333)首席技術官吳會肖表示，公司目標是在2030年前取得歐洲市場3%至5%的市佔率，並計劃在未來兩年內推出最少10款車型。
保利置業(119)發盈警，預期中期虧損7億至8億元人民幣，上年同期錄得盈利2.08億元。
碧桂園(2007)於6月單月共實現歸屬公司股東權益的合同銷售金額約24.5億元人民幣，按年跌12.81%。
五一視界(6651)折讓12%配股淨籌近4億元，加碼物理AI及具身智能落地。
豐城控股(2295)75%股權易手予朱利明，折讓逾65%，提全購，今早復牌。
安克創新(668)首日掛牌，以全日高位114.9元收市，較招股價升15.69%。
道指收報52,900.07+594.83+1.137%
標指收報7,483.24+0.01+0.000%
納指收報25,832.67-207.36-0.796%
新股IPO
普源精電(537)、鼎泰高科(1377)、立訊精密(2475)、齊雲山食品(2797)、珞石機器人(3752)、三環集團(6951)、晶合集成(2249)、濱化股份(6745)、永康控股(2523)
今日派息 偉仕佳杰(856)、高偉電子(1415)
明日派息 中創智領(564)、中信銀行(998)、藍思科技(6613)、阿里巴巴(9988)
今日除淨 敏實集團(425)、深圳高速公路股份(548)、中國東方集團(581)、中國信達(1359)、翰森製藥(3692)
半新股解禁
7月8日智譜(2513)
7月8日天數智芯(9903)
上日回購
中國石油化學股份(386) 回購1810.04萬元
騰訊控股(700) 回購5.01億元
第七大道(797) 回購1007.97萬元
瑞聲科技(2018) 回購1216.89萬元
萬物雲(2602) 回購1334.16萬元
輕鬆健康(2661) 回購2989.39萬元
協鑫科技(3800) 回購1035.00萬元
順豐控股(6936) 回購1459.62萬元
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