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報價延遲最少十五分鐘,更新時間為 資料提供:etnet 經濟通

英皇證券研究部

虎年開局不差,估值修復行情持續。平台股之中,網易核心業務平穩,受監管因素影響相對輕微。其自研遊戲實力強,股價也在近期不斷試底,短線已建立回升基礎,料反彈動力轉強。

內地因疫情推就地過年,農曆年間網遊及手遊仍是熱門消費娛樂,網易是主要受惠者之一。去年,網易推出了多款不同種類的新遊戲,包括《永劫無間》及《哈利波特:魔法覺醒》等,繼續拓寬遊戲品類並增強國際影響力。

網易去年第三季淨收入222億元(人民幣.下同),按年增加18.9%。各項業務中,在線遊戲服務淨收入159億元,升14.7%;網易有道淨收入14億元,大增54.8%;創新及其他業務淨收入為49億元,增長25.7%,而核心淨利潤達39億,整體業績符合預期,料第四季增長勢頭持續。

此外,網易即將推出多款備受期待的遊戲新品包括《絕對演繹》、《永劫無間》主機版本、《暗黑破壞神®:不朽™》等,並將在海外市場推出《哈利波特:魔法覺醒》。估計今年遊戲業務可實現20%增長,現價預測市盈率約為20倍,估值並不昂貴,建議於HK$150吸納,目標價為HK$180,止蝕為HK$138。

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