網易(9999.HK)新遊戲上線表現佳
2022-07-28
英皇證券研究部
網易旗下爆款《暗黑破壞神：不朽》國服版本週一終上線，首日即位列中國iOS免費榜榜首，及iOS暢銷榜前十，料有望助力網易三季度營收表現。該遊戲推遲上線一度造成網易股價波動，目前已基本收復此前跌幅，可續關注網易。
《暗黑破壞神》作為暴雪娛樂的知名遊戲IP，一直被視為今年網易重要營收增長點。根據SensorTower的統計數據，《暗黑破壞神：不朽》海外上綫首月即收獲了約1,500萬次的下載量和約5,400萬美元的預估流水。在2022年6月中國手游產品在海外市場收入排行榜中，《暗黑破壞神：不朽》空降榜單第3位。受國內遊戲監管政策及審批不穩定影響，網易希望進一步增加海外市場的收入佔比，《暗黑破壞神》作為海外知名IP,可幫助網易打開歐美市場。而該遊戲在國內市場的上線，緩和投資者對監管再度收緊的擔憂，也有利於網易確保第三季收入的穩健增長。
此外，網易旗下另一款手游《無盡的拉格朗日》在上市9個月後，迎來新的收入紀錄，其6月收入環比增長163%，躋身大陸iOS手遊收入榜第8名。《永劫無間》主機版於6月23日登陸Xbox，《哈利波特》海外版也有望在第三季上線。
網易預計將於8月下旬發布次季業績，料可達到市場預期，第三季在新遊戲發力下，遊戲收入增長有望提速。建議HK$150買入，暫上望HK$190，跌破HK$138止蝕。