中海油田服務(2883.HK)受惠油服市場回暖
2022-10-25
英皇證券研究部
雖然美國加息導致衰退預期升溫，但俄烏戰爭長期化及OPEC+大幅減產，對油價帶來支持。在近期市況波動下，石油產業鏈相關個股仍是較穩健的選擇，留意中海油服。
OPEC+決議11月起大幅減產，每日減少兩百萬桶，即便美國政府釋放1000萬桶石油戰略儲備，也不足以抵消，對油價帶來支撐。
中海油田服務為主要提供中國近海油田服務的綜合服務供應商。受惠油價高企，上半年公司純利升37.6%至約11億元(人民幣·下同)。期內收入升19.5%至約152.1元。公司預期隨工作量提升、裝備出租率增加，下半年收入增幅將高於上半年。集團剛剛公佈近期海外市場取得重大突破，公司與中東地區一流國際石油公司簽署多份鑽井平台服務長期合同，金額總計約140億人民幣，相當於半年營收。
由於油價或持續維持高位，油服市場將持續受惠於工作量回暖。建議於HK$8.6買入，跌破HK$8.1止蝕，上望HK$10。