舜宇光學(2382.HK)受惠手機產業鏈底部訊號顯現
2023-10-12
英皇證券研究部
蘋果、華為9月發佈新手機掀搶購熱潮，市場預估手機產業鏈底部已至。舜宇光學作為手機鏡頭領先廠家，受惠iPhone和華為訂單，料股價有望築底反彈。
華為推出Mate 60系列手機，在內地引發搶購潮。據報道，市調機構數據顯示，華為在9月18日至10月1日的中國智慧手機市場，市占率分別為18.1%和17.4%，連續兩週為安卓品牌第一。《日經亞洲》報導，有兩名業界高層透露，華為將2024年出貨目標訂下6000萬至7000萬支手機，整體出貨量將比今年和去年翻倍。
龍頭廠商舜宇光學8月、9月手機鏡頭出貨量見回暖，其中9月手機鏡頭出貨量1.12億件，按年增16.9%，按月升3.1%，主要是因去年低基數及客戶需求有所增加。近期內地安卓機市場有回暖跡象，有調查稱舜宇光學部分鏡頭和 CCM 價格上漲，或帶動四季度業績改善。
另外，近期中美關係好轉，韓國三星及SK海力士獲准無限期向其中國工廠提供設備，利好內地手機及可穿戴設備廠商。舜宇光學熱度可延續，暫上望HK$72，跌破HK$50止蝕。